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가치투자자가 알려주는 물린 주식 대처법! 저번주였나? 6월 초까지 올해 수익률에 관한 투표가 있어서 익명임에도 솔직하게 투표를 했다. 보유 종목은 동일하지만 계좌가 몇 개 있어서 30%대도 있고 40%, 50%대도 있으니 평균으로 투표. 국내주식 포트폴리오의 상당 부분이 증권주, 나머지가 건설/건자재인데 작년에 세팅해놓은 다음 올해 장도 잘 안 보고 매매를 거의 하지 않았음에도 나쁘진 않은 것 같다. 포트폴리오 운용이 정말 어렵다고 느낀 게.... 위험 관리를 위해서는 분산 투자를 해야 하지만, 동시에 계좌 전체 수익률도 좋아야 한다는 점. 100%, 200% 수익나는 종목이 있어도 비중이 유의미하지 않다면 전체 계좌 수익률에는 도움이 되지 않는다. 어쨌든 VIP자산운용의 최준철 대표가 물린 주식을 어떻게 대처해야 하는지 알려주는 영상 요약! ..
[카카오뱅크] '은행'과 '플랫폼'의 양극단 밸류에이션 금일 올라온 이리온의 카카오뱅크 관련 영상, 밸류에이션 부분만 따로 정리. 1. 기존 금융주 상장되어 있는 기존 금융주 관점에서는 ROE-PBR이든 PER이든 설명이 안됨. 예상 ROE를 2030년 15%라 가정해도 PBR이 4~5수준, PER기준 역시 10년 뒤 예상 실적 대비 15수준. 올해 예상 실적 기준 PER는 146으로 어느 금융주와도 비교 불가. 2. 해외 인터넷은행 금융주 중 그나마 비교해 볼 수 있는 2001년 설립된 일본 세븐뱅크(Seven Bank, 인터넷전문은행) 참고. 세븐뱅크는 편의점 내 ATM을 고객채널 접점으로 활용하여 금융 플랫폼 방식의 사업모델을 보유하고 있음. 수익성 본격 개선시기인 2013~2015년 ROE는 15% 근처, PBR 3 근처의 가격 형성. 카카오뱅크 역시..
[주요대학 분석] 한국금융지주와 연세대학교의 공통점 [단독] 등록금만 바라보는데…서강·중앙·외대, 위기 닥친다 [단독] 등록금만 바라보는데…서강·중앙·외대, 위기 닥친다, 정원 줄이라는데…서울 사립대 60%가 적자 등록금 동결에 유학생까지 급감 작년 수익 4% 감소 '재정 악화' 등록금 의존 낮은 연세·고 www.hankyung.com 서울 주요 사립대학 10곳에 대한 코로나19 이후 운영수익 분석 기사. 문과 기준으로 흔히 부르는 서연고서성한중경외시 10곳의 운영차액 및 등록금 의존도 내용이다. 운영차액은 운영수익-운영비용(장학금, 연구비, 인건비 등)으로 나타낸다. 결론적으로 작년 성균관대를 제외한 9곳의 운영차액은 감소했고, 등록금 의존도는 더욱 증가했다. 실적 악화의 원인은 코로나19로 인한 유학생 감소. 그럼에도 등록금 의존도가 증가한 것은 다른..
[유신] 본업 턴+신규 매출+대북 테마 3박자 금일 유신의 주가는 8% 이상 상승했다. 종가 기준 시가총액 700억 원을 돌파했는데, 400억 원대부터 이 기업을 소개한 분이 있다. VIP자산운용 출신의 이건규 르네상스자산운용 대표가 올 3월 한 유튜브에 출연한 영상~ 4:00부터 보면 설계, 감리 사업을 하는 400억 원대의 회사를 소개한다. 합리적으로 주식 투자를 하는 분이 Compliance 규정 때문에 (특히) 소형주 언급을 우회적으로 한다면 시간을 들여서라도 찾아볼 필요가 있다. 당시 영상을 저장해놓고 잊고 있다가 며칠 뒤에 다시 보는 바람에 시가총액 범위를 더 넓게 적용했다. '네이버 금융'에 들어가 '국내증시', '시가총액'을 선택하면 삼성전자부터 쭉 나온다. 시가총액 400억 원 정도로 맞춘다음 며칠 간 주가가 움직였을테니 500억 원..
[증권주] 5월 거래대금, 신용잔고 비교 (2020 VS. 2021) 키움증권의 최근 증권주 보고서에 나와있는 일평균 거래대금 자료. 5/25 자료라 마지막날인 오늘까지 굳이 확인해 보고자 따로 정리해봤다. 그래프는 생략한 채 단순 계산만~ 2020.05 코스피 일평균 거래대금 9.95조원, 코스닥 10.2조원, 코스피+코스닥 20.15조원. 2021.05 코스피 일평균 거래대금 15.9조원, 코스닥 9.4조원, 코스피+코스닥 25.3조원. 전년동월대비 거래대금 25.55% 증가. 위 그래프와 수치상 조금 차이나 보이는데, 위는 ETF, ELW, ETN까지 포함했기 때문. 어쨌든 4월에 이어 5월 역시 전년동월대비 증가한 일평균 거래대금 수준을 유지하고 있다. 신용잔고는 집계 특성 상 오늘 건 없는데, 대충 전년동월대비 일평균 100%이상 상승한 것을 알 수 있다. 따로 ..
[배당주] 봄, 여름에 매수해서 겨울에 매도해볼까? 미래에셋증권의 '차별화 장세에서 살아남는 2021 하반기 전략' 보고서 내용 중 일부. 2016~2020년 약세였던 배당주들의 성과가 개선되어 하반기에 필수로 편입을 시켜야 한다는 주장이다. 전망으로는 '금융' 비중이 높은 코스피고배당50 지수가 가장 긍정적이라고 한다. 올해 예상되는 배당수익률은 위와 같다. 배당성향 20% 가정 시 배당수익률 약 1.8%, 30% 가정 시 약 2.7% 정도. 코스피 전체 기업 기준이고, 개인적으로 투자 비중이 가장 높은 증권주는 이와는 차원이 다르다. 배당성향 13%면 위 기준 배당수익률이 1.5%도 못 나올텐데, DB금융투자 작년 시가배당률은 6% 이상. [메리츠증권] 자사주 매입에 이어 소각까지? (VS. DB금융투자) 어제(3/18) 메리츠증권의 1천억 원 규모 ..
테이퍼링(Tapering)에 대응하는 최고의 투자전략 과거 한 애널리스트가 작성한 '최고의 투자전략' 보고서. 한줄로 요약하면 'Do Nothing and Stay in the Market'. 보유한 기업, 매수한 주가 수준 등 차이는 있겠지만 잘 분산된 포트폴리오를 그대로 유지하자는 내용이다. 초록 부분이 대부분 투자자들의 매수 구간, 빨간 부분이 매도 구간이다. 9/11테러, 서브 프라임 모기지 사태 때는 Nervous, Panic의 상태로 매도를 하고 IT버블, 부동산 버블 때는 Positive, Euphoric의 상태로 매수를 하는 경향이 있다. 테이퍼 텐트럼(Tantrum, 발작)으로 증시 변동성이 커진 후 매도를 한다면 이는 빨간 상태에 해당할 것이다. 어떤 특정 이벤트를 무시하고 무직하게 투자했을 경우 성과는 위와 같았다. 그렇다면 과거 한 차..
[한국기업평가] 단도투자 모니시 파브라이가 극찬할(?) 기업 단도투자로 유명한 모니시 파브라이(Mohnish Pabrai)는 버핏의 말을 인용해 '바보도 운영할 수 있는 회사'가 투자하기에 좋다고 언급한다. 그런 회사의 경우 경제적 해자 및 시스템이 잘 구축되어 있을 확률이 높기 때문이다. 대표적으로 시즈캔디, 코카콜라, 무디스, 비자, 마스터카드, 아메리칸 익스프레스 등이 있다. 세계 3대 신용평가사인 Moody's, Standard & Poor's, Fitch는 경제적 해자를 가지고 있다 할 수 있다. 이런 사업 모델을 가진 기업들은 각 나라별로 있을 텐데 S&P가 인도 1위 신용평가기관의 지분을 보유한 것을 언급하며 지인의 투자 사례를 소개한다. 이 예시를 듣자마자 떠오른 국내 기업~ S&P가 인도 신용평가기관의 지분을 보유한 것처럼 Fitch 역시 국내 상..