[한국금융지주] 카카오뱅크 없이도 설명되는 시가총액

 

 

 

 

 

한국금융지주의 1Q21 영업이익은 4,850억 원, 지배주주순이익은 4,180억 원. 

지속적으로 상승하던 컨센서스를 뛰어넘은 분기 사상 최대 실적 기록!

 

 

 

 

한국금융지주가 100% 소유하고 있는 한국투자증권의 실적은 증권사 1위.

몇 증권사에서 평가하는 한국금융지주 내용 정리~

 

 

 

 

대신증권에서 각 사업부별 수익을 설명해준다.

국내 및 해외 브로커리지, 자산관리, IB, 트레이딩 전 부문에서 고르게 수익을 창출해냈다. 

 

 

 

 

SK증권 역시 전 부문 고른 성장을 언급하며 QoQ 거래대금 감소 불구, 연간 실적 우수를 예상했다. 

이 부분은 4월 거래대금을 YoY 비교하며 작성했던 내용인데

QoQ 모멘텀은 약화될 수 있어도 하락한 수준이 작년보단 높고

작년 급증한 거래대금 수준은 지난 10년 평균의 2배 이상인 것을 감안해야 한다.

 

 

[증권주] 4월 거래대금, 신용잔고 비교 (2020 VS. 2021)

 

 

 

 

 

윤쎈과 전배승 애널리스트 역시 미리 발표했던 일부 대형 증권사 실적을 리뷰할 때 QoQ 모멘텀을 언급.

증권사별로 비중이 다르기 때문에 좀 다르게 봐야 하지 않나 생각하는데..

키움증권은 호실적을 발표하고도 브로커리지 수익 비중이 높아 주가 모멘텀이 약한 것 같다. 

 

 

 

 

 

 

 

메리츠증권에서는 카카오뱅크의 지분 가치 재평가 가능성이 있다는 코멘트를 남겼다. 

현재 시가총액에 이미 카카오뱅크 지분 가치가 다 반영된 것 아닐까? 

 

 

 

 

 

신한금융투자 증권업종 담당 애널리스트의 3주전 한국경제TV 출연 영상.

8:50부터 한국금융지주 언급을 하는데, 결론은 목표주가 115,000원에 카뱅 지분 가치는 미포함이라는 것.

1Q21 어닝 서프라이즈를 기록했으니 연간 예상 실적과 목표주가는 더 올라갔을 것이다.

카뱅 지분 가치 포함 시 목표주가 157,000원을 제시했는데

영상을 보면 알겠지만 애널리스트가 감안한 카뱅의 기업가치는 9조원이다.

진행자가 9조원 밖에 안 되냐고 되묻자 논란이 있을 수 있으니 이렇게 제시한다며 당황해하는 ㅎㅎ

미국계, 홍콩계 사모펀드가 유증에 참여할 때 받은 기업가치를 기준으로 말한 것 같다. 

어쨌든 1Q21 어닝 서프라이즈에 카뱅 지분 가치를 보수적으로 계산해도 나오는 결론이

"저렴하네" 

 

 

 

 

작년에 흑자전환을 하며 빠르게 성장하고 있는 카카오뱅크의 1Q21 실적. 

시장에서는 20조원을 이야기하던데, 우선 9조원이라도 반영해주면 안 될까? 

 

 

 

[한국금융지주] 2021년 증권주 Top Pick

 

 

[카카오 뱅크] 글로벌 사모펀드가 평가한 가치는 얼마?