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고ROE 기업 투자가 무조건 좋을까? ROE의 질과 투자 시기 -P X Q=매출액 -매출액-매출원가=매출총이익 -매출총이익-판관비=영업이익 -영업이익-기타 및 금융손익=법인세 비용 차감 전 순이익 -법인세 비용 차감 전 순이익-법인세 비용=당기순이익 -당기순이익-배당=이후 자본총계로 합산됨 ROE는 Return On Equity로 '자기자본이익률'이며, '순이익/자본총계'로 나타냄. ROE의 질을 파악하기 위해 이를 풀어쓰면 ROE=순이익률(순이익/매출액) X 자산회전율(매출액/자산총계) X 재무레버리지(자산총계/자본총계). 따라서 같은 ROE라도 기업마다 질적으로 다를 수 밖에 없음. A기업은 순이익률이 높아서, B기업은 자산회전율, C기업은 재무레버리지가 높아서 ROE가 같아진 예시. (재무레버리지는 자산총계/자본총계, 자산총계는 자본총계+부채이기 때문에 1미만..
[삼양식품] 원가 하락, 가격 인상 VS. 환율 하락, 감가상각비 삼양식품의 올해 매출액과 이익 컨센서스는 전고점 14만 원을 기록했던 2020년보다 높다. 매출은 급증했고, 원가 급등에도 불구하고 영업이익 컨센서스는 1,000억 원에 육박한다. 다만, 분기별 1Q~3Q 영업이익 합은 711억 원인데 4Q 예상은 왜 287억 원이 아닌 274억 원인지 모르겠다. 유화증권 12월 보고서 중. 삼양식품은 작년 11월 라면가격을 평균 9.7% 인상했다. 당시 해외와 반대 상황인 국내를 언급했으니 아마 국내부터 인상했을 것 같다. 따라서 1Q23부터 가격 인상 효과가 반영될 예정. 여기에 작년초 급등했었던 소맥, 팜유, 물류비 모두 급락 후 꾸준히 하향 추세를 유지 중이다. 보고서에는 긍정 부분만 언급되어 있지만 동시에 체크해야 할 부분이 있다. 수출 비중이 더 높은 관계로 ..
[오스템임플란트] 중국 VBP 입찰 수량 및 수요도 조사 1위 [단독] 오스템임플란트, 중국 VBP 입찰 1위...“최다 수량” 낙찰 - 매일경제 오스템임플란트(대표이사 엄태관)가 중국 임플란트 시장에서 높은 위상을 재확인했다. 치과용 임플란트를 대상으로 물량기반조달(VBP) 정책을 본격 시행하고 있는 중국이 1월 11일 임플란트 회사 www.mk.co.kr 본문 내용 중 중국이 1월 11일 물량기반조달(VBP) 정책에 대한 임플란트 회사 입찰 결과를 발표함. 그 결과 VBP 시행 1차년도 입찰에서 오스템임플란트가 가장 많은 수량을 낙찰받음. 글로벌 1위 임플란트 회사인 S사(스트라우만 추정) 수량의 2.3배인 491,090 세트를 낙찰 받음. 회사 관계자 "이익을 크게 훼손하지 않으면서 판매 수량을 극대화하는 전략으로 이러한 결과를 얻음 중국내 임플란트 수요가 크..
2023 1/1~1/10 라면, 임플란트 수출 데이터 1/1~1/10 라면 수출 데이터. 영업일수 7.5일, 2,110만 달러, 268억 원. 2022년 1월 수출액 5,770만 달러 대비 36.6%. 1/1~1/10 임플란트 수출 데이터. 영업일수 7.5일, 1,477만 달러, 188억 원. 2022년 1월 수출액 3,998만 달러 대비 37%. 12/21~12/31 및 12월 전체 라면, 임플란트 수출 데이터 12/21~12/31 라면 수출 데이터. 영업일수 9일, 2,360만 달러, 306억 원. (12/1~12/11 영업일수 8일, 2,429만 달러, 323억 원, 12/11~12/20 영업일수 7.5일, 2,162만 달러, 283억 원) 작년 12월 수출액 6,666만 달러 대비 104 for-economicfreedom.tistory.com
[오스템임플란트] 강성부 펀드(KCGI)가 평가하는 회사 가치? 오스템임플란트 정조준 강성부 “현 주가의 5배 가치 지닌 기업” - 매일경제 “메리츠운용, 주주관여로 수익률 높일 것 www.mk.co.kr 인터뷰 중 오스템임플란트 부분 Q: 최근 5% 넘는 지분을 취득한 오스템임플란트에 대해서는 어떤 평가를 하는지? A: 오스템은 판매량 기준 세계 1위의 임플란트 회사임. 치과와 관련된 대부분의 제품라인을 확보하고 있음. 해당 시장은 기본적으로 확장성과 성장성이 크고, 진입장벽이 높은데 오스템은 중국에서 독보적임. 오스템의 주가는 회사가 가진 내재가치 대비 1/5도 안 되는 수준이라고 평가함. 글로벌 선두권 업체인 스트라우만 시총 22조 원, 덴츠플라이시로나 시총 9조 원에 비해 저평가임. 1년 전 자기자본의 120%(2,080억 원)에 해당하는 횡령 사건, 대주주가..
2022년에도 성수동 부동산은 신고가 행진 2022년 소수를 제외한 대부분의 서울 아파트 가격이 연중 내내 하락하는 가운데 성수동 공장/토지/단독주택/빌딩 등은 신고가를 기록함. 몇 가지만 확인해보면, 2022년 11월(4분기) 성수동2가 275-78 공장 100평 255억 원, 평당 2.55억 원 실거래. 2022년 공시지가는 평당 2,860만 원, 용도지역은 준공업지역. 위 실거래된 공장 바로 옆 빌딩은 그보다 몇개월 전 거래가 됨. 2022년 4월(2분기) 성수동2가 275-77 빌딩 100평 200억 원, 평당 2억 원 실거래. 2022년 공시지가 평당 2,786만 원, 용도지역은 준공업지역. 전년 대비 실거래가 비교를 위해 성수역과 거리가 좀 떨어진 곳을 무작위로 봄. 2021년 5월(2분기) 성수동2가 269-157 공장 31평 15...
12/21~12/31 및 12월 전체 라면, 임플란트 수출 데이터 12/21~12/31 라면 수출 데이터. 영업일수 9일, 2,360만 달러, 306억 원. (12/1~12/11 영업일수 8일, 2,429만 달러, 323억 원, 12/11~12/20 영업일수 7.5일, 2,162만 달러, 283억 원) 작년 12월 수출액 6,666만 달러 대비 104.3%. 12/21~12/31 임플란트 수출 데이터. 영업일수 9일, 1,834만 달러, 239억 원. (12/1~12/10 영업일수 8일, 2,222만 달러, 296억 원, 12/11~12/20 영업일수 7.5일, 3,132만 달러, 409억 원) 작년 12월 수출액 6,254만 달러 대비 114.9%. 2022년 달러 및 원화 기준 월별 최고치 달성. [오스템임플란트] 주주 구성, 강성부 펀드의 취득 단가 및 보유 목적..
[오스템임플란트] 주주 구성, 강성부 펀드의 취득 단가 및 보유 목적 지난 8월부터 오스템임플란트 주식을 매수한 것으로 알려진 에프리컷홀딩스의 5.58% 지분 공시. 에프리컷홀딩스는 KCGI가 100% 출자해 설립된 유한회사. 즉, 한진칼에 주주행동을 했던 강성부 펀드(KCGI)가 오스템임플란트 지분을 5% 이상 확보한 것. 5%이하의 지분이었다가 112,608주를 추가로 확보했을 때의 취득 단가는 128,026원. 8월부터 현재까지의 기간과 주가 추이를 보면 12만 원 정도로 형성되었을 것 같다. 지분 보유 목적은 '경영권 영향'으로 주주행동을 예고한 셈. 최규옥 회장 및 특수관계인 지분을 모두 합친 지분율은 20.64%. 오스템임플란트의 5%이상 지분 공시한 곳은 Lazard 7.18%, KB자산운용 5.04%, 국민연금 5.04%. 에스엠 주주행동 사례를 볼 때 KB..

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